中联重科：政策风险已释放 买入评级

　　公司以18.70元/股的发行价格向9家特定投资者发行2.98亿股，本次发行募集资金总额55.72元，发行后总股本增加为19.71亿股。受益于我国商品混凝土已开始向二三线城市推进，2010年1月公司泵车销售量超过100台，同比增长超过400％，并且2月销售超过百台也基本无悬念。预计上半年混凝土泵车将持续热销，下半年市场行情将有所趋缓，谨慎乐观预期公司2010年泵车全年销售同比增长50％。高铁建设对起重机带动明显，另外通过加大营销渠道建设力度，进行代理店建设，2009年公司汽车起重机市场占有率22.98％，随车起重机11.62％，履带起重机23.21％。2010年继续延续2009年旺销势头，预计全年有望增长40％。而且随着增发的顺利完成，估计大型起重机项目会提前竣工贡献产能。此外，预计2010年CIFA实现盈利，未来3-5年内融资租赁产品销售有望将占到公司销售收入的50％。

　　预计公司2009、2010年摊薄后的每股收益为1.25元与1.56元，随着股价调整，政策风险已有所释放，上调至“买入”评级。